国内外保险科技公司频上市 这个行业为啥能成为新风口？

今年5月份以来，连续有3家保险科技公司在美股上市——SelectQuote、Lemonade、GoHealth，引起了全球资本市场对保险科技的广泛关注。

加上2018年上市的EverQuote，美国本土上市的保险科技公司数量达到4家。

同一时期，国内的保险科技公司也非常火热。继2017年9月众安保险上市以后，今年8月，蚂蚁保险所在的蚂蚁金服开启A+H上市进程，水滴公司也完成了2.3亿美元的D轮融资，进入了Pre-IPO阶段。

保险科技深获资本青睐

国内外保险科技公司的陆续上市，说明保险科技深受资本青睐。疫情之后，互联网保险市场爆发的巨大增长潜力，加速了资本在这个行业布局。

事实上，这些保险科技公司基本一上市，市值就迎来了大幅上涨。

5月20日，SelectQuote上市首日股价上涨了34%，成为疫情后美国第一家IPO的保险科技公司。

7月2日， Lemonade在纽交所上市，上市首日股价暴涨了139%，市值翻倍。7月15日，GoHealth上市后市值一度接近70亿美金。

再往前看，2017年9月，众安保险上市首日上涨9.21%，最高涨幅达18%，市值突破1000亿港元，达到1012.98亿港元。

有一点值得注意的是，Lemonade、众安保险和即将上市的蚂蚁金服，背后都有日本软银集团（简称“软银”）的身影。

Lemonade在成立过程中获得过多轮融资，其中，2018年3月获得1.2亿美元C轮融资，投资方就有软银。2019年6月再次获得3亿美元D轮融资，投资方同样有软银。IPO前，软银持有Lemonade公司股权达27.3%。

截至2020年7月2日，软银持有阿里24.9%的股份，依然是阿里巴巴的第一大股东，而阿里巴巴持有蚂蚁金服33%的股权。

2017年9月18日，众安保险在香港证券交易公开上市，软银以发行价收购众安保险5%的股份。2018年8月，众安保险旗下子公司众安科技(国际)集团有限公司(简称“众安国际”)与软银愿景基金成立一家合资公司，众安国际持49%股份，软银愿景基金作为战略投资方持51%的股份。与此同时，软银将向该合资公司投资稍逾1亿美元资金。

日前，韦莱韬悦（Willis Towers Watson）发布的《2020年第二季度全球保险科技简报》显示，保险科技领域二季度共74笔融资交易，较第一季度下降了23％，但整体金额涨了71%。这是由于投资者更倾向于支持成熟阶段的项目，减少了种子轮和天使轮的交易。

可见，资本对保险科技的信心已经很强。

今年4月13日，软银集团发布了一份2019年4月1日-2020年3月31日的2020财年业绩预测，基于全球市场环境的恶化，预计集团本财年亏损1.35万亿日元（约合人民币880亿）。不难看出，深陷投资泥潭的软银，有望靠保险科技扳回一局。

科技赋能传统保险

科技确实正在无可争议地改变着保险行业。

2020年6月，蚂蚁金服改名“蚂蚁科技”，科技属性成为第一位，正是意识到了科技的力量。

技术创新的应用带来商业形式的创新，科技改变了保险行业的盈利方式。

传统保险公司盈利的三个来源分别是死差、利差、费差。

死差是当保险公司设计一款产品时，预期每100单中赔付20单，但最后只有15单发生赔付，剩余的5单则成为保险公司的利润。

费差体现在保险公司今年准备花100万的广告费/行政费，但成本控制得好，最后只花了50万，产生了费差。

利差则是保险公司的合同利率和投资利率之间的差异。

死差的存在，建立了零和游戏规则，一方的收入成为另一方的损失，让保险公司与投保人之间形成天然利益冲突。

而科技的加入，使得保险公司可以通过智能AI节省各类成本，提高费差，大数据等则可以帮助保险公司获得更多的保险客户，通过走量的方式进一步增加费差，最终能帮助保险公司摆脱对死差的依赖。

Lemonade正是如此。它没有任何保险代理人，完全依靠纯线上的模式获客、投保、查询和理赔，在投保、理赔和客户服务中应用AI机器人代替人工服务，大大降低了保费成本。

Lemonade的AI机器人CX.AI可以独立解决了近1/3的客户需求。对比其他公司的同类型产品，Lemonade能帮助用户省下68%的保费支出。

GoHealth则通过大数据实现精准广告投放，完成引流后，以基于机器学习技术的LeadScore系统为用户制定最佳医保计划，将潜在客户与已有产品库匹配。同时，通过Telecare团队对保单进行线上全流程服务，包括协助用户获得可能的政府补贴，简化保险经办流程等。

EverQuote采用“引流+转化”的业务模式，其独有优势是基于大数据技术的匹配系统。在收到客户的保险请求后，通过匹配系统在已有产品库中选择合适产品推荐给客户，能实现约20%的较高转化率。

EverQuote、GoHealth和Lemonade主要销售标准化产品，销售部分都可以由科技手段来完成。SelectQuote销售复杂产品（老年健康险），虽然销售仍然主要由代理人完成，但科技还是大大提升了其运营效率。

国内的保险公司，也基本都是致力将人工智能融合于保险全流程，实现自动承保、自动核赔、自动理赔，提高用户投保和理赔的便捷性。同时通过大数据从更精准的保险场景获客，从而获得更快速的增长。比如蚂蚁保险的运费险，水滴保险商城通过水滴筹、水滴互助等场景获客的健康险等等，都是如此。

相比国外的保险科技公司，国内的保险科技公司实力并不差。众安保险的市值在80多亿美元以上，接近Gohealth的2倍，EverQuote的8倍。而即将上市的蚂蚁金服估值高达2200亿美元，水滴保险商城的估值也有40-60亿美元。

在增长速度上，国内的保险科技公司甚至更快一些。从成立到上市，SelectQuote 走了21年，Gohealth走了19年，EverQuote走了10年，Lemonade也走了5年，众安保险走了4年，即将上市的水滴保险商城则有望少于4年。

科技正在加速改变保险，而国内的市场充满了更多机遇和更多的可能性。