现金贷宜疏不宜堵
编者按：现金贷作为消费金融的重要一员，其火热的背后，有其强劲市场需求的原因，有模式简单易复制的特点，也有自身赚钱效应的原因。今年4月，银监会点名清理整顿现金贷，但笔者认为对现金贷的监管，宜疏不宜堵。
近期，聚美优品的一款现金贷业务产品“颜值贷”悄然上线，多家互联网公司悄然布局现金贷。在今年4月10日，银监会网站正式发布《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》，首次点名提出做好“现金贷”业务清理整顿工作和“现金贷”纳入互联网金融风险专项整治工作之后，喧闹的现金贷可谓冰火两重天。在此方唱罢我登台的背后，笔者认为现金贷作为消费金融重要组成一员，宜疏不宜堵。
冰火两重天的现金贷
近期有媒体报道，老牌的消费金融服务提供商佰仟金融开启了一轮大规模裁员，设计人员数超过8000人，将关闭70多个城市门店，整个现金贷业务都被砍掉。而其背后的原因，是佰仟金融的产品利率超过36%红线，哈尔滨银行停止了相关合作。
另一家持牌消费金融公司的境遇可能更加糟糕，不久前，国内首批持牌消费金融公司之一北银消费金融因多项业务违规收到史上最严罚单，被罚款900万，4位相关责任人一并受到处罚，其中2位高管被禁业。
然而，在老兵退出江湖的另一端，却是新兵不断加入。除了最新的聚美优品之外，航班管家、暴风、直播平台映客等也先后推出（或被传将推出）现金贷业务。今年9月初，凤凰金融的现金贷产品“一丁贷”上线。于此同时，9月7日网传今日头条正在招兵买马，在广招消费金融产品经理、风险控制等方面人才，为进军现金贷做准备。
躺着赚钱 高利润的现金贷
现金贷作为消费金融的重要一员，其火热的背后，有其强劲市场需求的原因，有模式简单易复制的特点，也有自身赚钱效应的原因。
可以说，目前互联网金融业务中赚钱最快的当属现金贷。根据A股公司二三四五发布的2017 年上半年业绩报告，二三四五今年上半年营收10.66亿元，以现金贷“2345贷款王”为主的金融业务贡献5.5亿元，同比增长高达1667%，超过其互联网信息服务主业。此外，信而富第二季度现金贷借款交易额从去年同期的1.2亿美元增长至6.38亿美元，毛收入从去年同期的180万美元增长642%至1320万美元，同样也是靠现金贷业务拉动了公司利润的增长。
9月19日，国内分期消费金融平台趣店向美国证券交易委员会（SEC）递交了IPO上市申请招股书。根据IPO文件，2017年上半年，趣店总营收约为18.33亿元（约合2.7亿美元），净利润约为9.74亿元（约合1.44亿美元），趣店能够实现快速增长其实主要得益于其现金贷业务—“来分期”。同样之前上市的信而富、宜人贷均是是以现金贷业务为主要支撑的新金融公司。
一度的现金贷乱象与整治
曾几何时，随着媒体不断曝出“嗜血现金贷年化利率600%”、“高利贷”、“暴力催收”、“滥用个人信息”、“监管套利”等负面新闻，现金贷俨然又成了另外一个校园贷，一度危及社会稳定。
因此，今年4月，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》，提示现金贷利率畸高、暴力催收等风险，并将现金贷纳入互联网金融风险专项整治工作。
现金贷宜疏不宜堵
中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛表示，现金贷业务是有很强的生命力和现实需求的。不建议采取一刀切的监管举措，如果一刀切的话，这类业务会转向线下进行，风险也是非常巨大的。
中国银行业协会首席专家巴曙松曾表示，“现金贷”具有推进金融市场化、完善金融供给体系，丰富金融市场层次，增加消费者选择空间的社会价值，应适当给予生存及发展空间。因此，应该充分肯定消费金融尤其是现金贷的积极作用，趋利避害，科学引导，逐步规范。
都知道大禹治水的故事。尧在位的时候，黄河流域发生了很大的水灾。首领们都推荐鲧去治理洪水。鲧花了九年时间治水，他采用堵的办法，最终还是没有把洪水制服。后来鲧的儿子大禹从鲧治水的失败中汲取教训，改变了堵的办法，对洪水进行疏导，他带领群众凿开了龙门，挖通了九条河，经过十年的努力，终于把洪水引到大海里去，地面上又可以供人种庄稼了。从这个经典故事可得出启发，现金贷这一难题同样需要疏导。因此，笔者建议如下引导思路。
第一，加强平台合规发展。
当前，类似P2P网贷和校园贷，经历一度的野蛮生长之后，合规发展是必然要求和趋势。根据国务院互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》，关于现金贷平台的合规运行，应从如下方面入手。
一是对现金贷利率封顶。落实最高人民法院关于“现金贷利率不得超过36%”的要求，不得收取砍头息、服务费不能在本金中扣除。
二是反暴力催收。现金贷平台需要立即开展避免暴力等非法催收、保护客户隐私、出借资金来源合法，与P2P端做明确切割等自查自纠工作。
三是加强行业立法和监管。包括建立准入制度，如在工商登记环节明确“现金贷”的主体资格和经营范围要求，确立行业从业者的合法地位；建立适当的行业规范，对贷款利率、多头借贷、滚动续贷等突出问题进行限制。
第二，发挥金融科技和大数据风控优势，降低风险。
在大数据风控时代，现金贷平台以大量的网络行为数据、用户交易数据、第三方数据、合作方数据等为基础，风控模型能够为每一位贷款申请者创建包括个人基本信息、行为特征、经济状况等在内的多维度数据画像。凭借着这些维度特征和大量历史贷款记录，对用户的个人信息进行真实性校验，前置性判断用户的还款能力（经济实力）和还款意愿（道德风险），针对不同贷款人、不同额度、不同期限采取差异化定价策略和风控措施，从而最大限度降低风险。目前现金贷平台基本是依托利率加杂费的方式，以高收益来覆盖高风险，尚没有充分发挥金融科技和大数据风控优势对不同借款客户、借款额度和借款期限客户采取个性化差异化的定价策略和风控措施。
第三，投资者和金融消费者教育工作长抓不懈。
当前P2P网贷、校园贷等领域大量欺诈行为涌现，也从一个侧面说明投资者和金融消费者教育工作的缺失。在大力打击暴力催收、高利贷和平台诈骗等各种违法犯罪的同时，国家监管层、互联网金融平台、互联网金融协会等应形成合力，通过讲座、法律进社区。图文视频漫画等各种不同形式，加强对投资者和金融消费者的教育工作。而金融消费者也应该树立正确的消费观，抑制过度超前消费的冲动，选择正规合法的借款平台，科学控制自身风险。