关于首钢企业的调研报告

关于首钢企业的调研报告

本文从财务数据分析角度，通过近三年财务数据对比分析2012年度企业的行业竞争力。 2012年，我国经济增速下降，钢铁产品市场需求萎缩，部分行业用钢量负增长，钢铁生产增速回落，钢材价格低位徘徊；铁矿石等原燃材料价格虽有所下降，但仍处于高位，钢铁企业在生产成本和期间费用双重压力下，经济效益继续下滑，行业处于亏损局面。 由于公司位于石景山区的钢铁主流程已于2010年底停产，截止报告期末资产置换工作尚未完成。因此2012年，公司只有一线材厂及控股子公司冷轧公司正常生产经营。但一线材厂生产能力有限，因此冷轧公司是公司钢铁主业的主体。冷轧公司尚处于市场和高端产品开发、工艺技术优化升级的攻坚阶段，虽然通过产品结构调整、压缩产能和降低成本起到一定的减亏作用，但仍不能抵消市场需求萎缩，同质化竞争剧烈和价格低迷的影响。努力实现减亏、扭亏是冷轧公司2012年以及未来一段时期的着力点和工作重心。

2012年，冷轧公司利润总额－59009万元，比上年度减亏19134万元，减亏幅度24.48%。本报告期，营业收入1,010,338.22万元，同比降低19.28%；营业利润-54,709.65万元，同比降低88.40%；利润总额-53,490.47万元，同比降低220.61%；归属于上市公司股东的净利润-35,709.51万元，同比降低3130.66%。2010年底公司钢铁主流程停产同期启动的资产置换工作，已获得中国证监会重组委审核通过。拟置入的迁钢公司的资产将与冷轧公司形成上下游一体化的经营生产体系，有利于改善公司目前亏损的局面，并获得新的竞争优势。

目录

前言................................................................................................................................2

一、公司概要................................................................................................................4

（一）所在行业基本情况 ....................................................................................... 4

（二）公司近年来业务概要.....................................................................................4

（三）公司近年来财务状况......................................................................................5

二、近三年财务分析....................................................................................................5

（一）资产负债表分析............................................................................................5

（二）利润表分析...................................................................................................10

（三）现金流量表分析..........................................................................................15

（四） 偿债能力分析..............................................................................................21

1.短期偿债能力分析.....................................................................................21

2.长期偿债能力分析.....................................................................................21

（五） 营运能力分析............................................................................................22

（六）盈利能力分析...............................................................................................23

（七）发展能力分析..............................................................................................24

（八）杜邦财务分析..............................................................................................25

三、综合分析..............................................................................................................28

( 一）公司存在的财务问题................................................................................. 28

（二）对公财务状况有影响的财务政策、重大交易...........................................29

（三）公司业务及经营对公司财务状况的影响....................................................30

（四）公司的成长性................................................................................................31

（五）改进措施（针对管理层）...............................................................................31

四、报表附注................................................................................................................32

首钢（集团）公司分析报告

一、公司概要

北京首钢股份有限公司始建于1919年，是以钢铁业为主，高新技术产业同步发展的上市公司，是目前我国上市公司中最大的钢铁联合企业之一。拥有从焦化、烧结、炼铁、 炼钢到轧材，前后工序能力配套的生产体系，主体生产设备达到了国际同行业先进水平。本公司经营范围为钢铁冶炼、钢压延加工，冶金技术开发、咨询、转让、服务，销售金属材料、焦炭、化工产品等，具有完整的产供销体系和独立面向市场的经营能力。进入新世纪，面对前所未有的压力和挑战，首钢积极推进搬迁调整和产业结构优化升级，持续推进创新优创业，开创了钢铁企业“一业多地”发展的新格局，实现了从以长材生产为主向高档板材生产为主的转变，向打造世界一流钢铁企业迈出了重要的一步。

（一）行业状况

2012年，我国经济增速下降，钢铁产品市场需求萎缩，导致钢材市场疲软，产能严重过剩，部分行业用钢量负增长，钢铁生产增速回落，钢材价格低位徘徊且持续低迷；铁矿石等原燃材料价格虽有所下降，但仍处于高位，钢铁企业在生产成本和期间费用双重压力下，经济效益继续下滑，行业处于亏损局面。

中国2012年的钢产量为7.2亿吨，而美国仅为1.2亿吨。自中国在200x年实施5860亿美元的经济刺激计划以来，钢铁产业已经成为中国同产能过剩作斗争的标志。 2013年上半年中国钢材价格震荡下行。由于国内经济持续减速、市场信心缺失、美联储退出QE去金融化的压力，下半年钢材市场行情仍将弱势运行，并有可能再探新低，但其继续跌幅有限。预计全年粗钢产量将会达到7.5亿吨，由此形成铁矿石等上游原料需求较为旺盛的局面。全国粗钢产能的大量释放，在增大市场压力的同时，使得铁矿石等原材料需求有增无减。今年以来铁矿石价格走低，其主要因素在于全球大宗商品需求疲弱、美元汇率上升，以及人民币大幅升值等多项因素的共同影响。

（二）公司业务

首钢创建于1919年，目前已形成钢铁业为主，兼营采矿、机械、电子、建筑、房地产、服务业、海外贸易等多种行业的跨国大型企业集团。在中国企业联合会2009年度中国企业500强中，首钢位列39位。

2010年底公司钢铁主流程停产，公司只保留第一线材厂及冷轧公司继续开展钢铁生产经营业务，公司抗风险能力受到不利影响。2012年，受宏观经济因素的影响，公司只有一线材厂及控股子公司冷轧公司正常生产经营。但一线材厂生产能力有限，因此冷轧公司是公司钢铁主业的主体。努力实现减亏、扭亏是冷轧公司2012年以及未来一段时期的着力点和工作重心。2012年，冷轧公司利润总额－59009万元，比上年度减亏19134万元，减亏幅度24.48%。

2012年公司钢材产销量比2011年减少4.3%，主要钢材市场疲软，为减少亏损主动压缩产能。由于首黔公司杨山煤矿2012年进行30万吨技改工程，未生产原煤，造成煤炭收入同比大幅减少。

（三）公司近三年来财务状况

首钢股份2011年营业收入1，251，648.62万元，同比降低55.15%;营业利润-29,039.43万元，同比降低194.24%。2012年，营业收入1,010,338.22万元，同比降低19.28%；营业利润-54,709.65万元，同比降低88.40%。由此看来，首钢近三年财务状况一直处于下降状态，之所以下降，主要是由于自200x年全球金融危机以来，我国经济发展速度有所放缓，在全球经济形势尚未明显反转的情况下，未来国内宏观经济走势存在一定的不确定性。第二，针对国内通胀压力逐步显现采取的宏观调控政策，在缓解通货膨胀的同时，放缓钢铁下游包括房地产、汽车等行业的发展速度，会对本公司的经营产生不利影响。第三，近年来我国钢铁行业扩产，产能结构性过剩仍十分突出，供大于求的局面难以改观。

二、公司近三年财务状况分析

1.分析目的：通过对近三年的财务数据比较，了解企业的经营管理现状，掌握企业生产经营的规律性。通过对比分析发现企业存在的财务问题，弄清企业自身的优势和劣势，并采取措施予以解决；

2.分析框架：通过会计分析和财务效率分析，综合数据对比，对企业财务状况进行全面分析；

3.分析步骤：（1）对企业进行会计分析，首先是资产负债表的分析，包括资产负债表的水平分析与垂直分析。其次是对利润表进行分析，包括利润表的水平分析、垂直分析和分项分析，最后是对现金流量表分析，包括现金流量表的的水平分析与结构分析。

（2）对公司进行财务效率的分析，首先分析的是公司的偿债能力分析，其次是公司营运能力的分析，然后是公司盈利能力的分析，最后是公司发展能力的分析。

（3）对公司的财务进行综合分析和业绩评价，通过杜邦分析进行综合全面改的分析，找出公司存在的问题。

为进一步加强首钢企业文化建设、推进首钢集团文化融合与发展，3月底，首钢党委宣传部在首钢长钢公司召开了首钢企业文化建设研讨会。会议期间，首钢长钢企业文化调研组对首钢长钢企业文化建设，尤其是加盟首钢以来的文化融合情况进行了调研，现刊发该调研报告，以飨读者。

文化是企业的根，是企业的魂。首钢长治钢铁有限公司2009年12月挂牌运行以来，一手传承和弘扬红色长钢文化，一手依托首钢大文化的品牌优势，围绕创新加强学习、开拓视野，围绕创优精细管理、赢在执行，围绕创业攻关破难、积聚资源，很快实现了文化、管理、技术、营销、服务等方面的积极对接和融合，长钢迅速健康起步，企业进入了一个崭新的发展时代。

一、企业现状

2010年是长钢融入首钢的第一年，也是长钢在新起点上谋发展的奠基和起步之年。这一年，长钢发生了质的飞跃。主要如下：

一是上马了八项技改工程，实现了铁、钢、材工序平衡，有效提高了能源综合利用水平，降低了生产成本，初步搭建起了年产360万吨钢产能平台。2010年，铁、钢、材产量分别为328万吨、314万吨、232万吨，同比分别增长51.4%、51.5%、25.3%，全年实现销售收入112亿元，同比增长84.6%，均创历史最好水平。

二是资源拓展工作取得新进展。继长沁煤田之后，又与三元煤企业签署了战略合作协议；石灰石资源的开发工作正在稳步推进。

三是通过借鉴总公司管理经验，实行了二维管理，建立了全面预算管理和KPI考核体系，提升了长钢的管理水平。

四是通过开展三创和五对活动，降成本、堵漏洞，加大价格监督评价和督察力度，全年降本5个多亿，有效抵御了市场风险。

五是通过借助首钢总公司技术、设计大平台，使长钢的设计规划、技术研发赢得新的发展机遇和发展空间。

六是企业精神风貌发生巨大变化。大家都有一个快速发展、快速翻身、改变面貌的想法。现在的长钢，工作节奏快了、时间观念强了、大家笑容多了、厂容厂景美了、政治地位高了。2015年，全国大钢团委书记会第30次会将由长钢承办。

当前，长钢积极谋划企业发展战略和十二五规划：第一步，通过夯实管理、填平补齐，2011年底主要经济技术指标达到全国平均水平；第二步，2015年主要经济技术指标进入行业前10名；第三步，2020年和首钢总公司一道向国内国际一流钢铁企业目标冲刺。长钢通过三步走战略，建设世界一流的精品长材生产制造基地。

二、主要做法

200x年９月长钢新班子成立后，抓住国家鼓励钢铁行业联合重组的政策机遇，确立了走与国内特大型钢铁企业联合重组之路的战略思路。借助首钢的综合优势，长钢消除和缓解了政策、资金等制约企业发展的瓶颈，经营生产和技改建设等迈入了正常有序轨道。具体作法如下：

一是总公司领导及长钢领导高度重视以思想理念、发展目标为重组接合点，以价值理念为引导，加快首钢与长钢融合进程。200x年总公司领导朱继民到长钢考察时说：首钢和长钢的重组，得益于国家产业结构调整的天时，得益于山西省改革开放的步伐、胸怀，以及全省钢铁行业重组和资源优化配置的地利，得益于首钢与长钢干部职工共同的文化、理念以及愿景的人和。天时、地利、人和的分析，得到了长钢干部职工的高度认同。在广大干部职工的一再要求下，电视台将播放朱继民讲话实况由计划的两天改为一周，大家反复听、认真议，使首钢声音在短时间内达到家喻户晓，从思想认识上增强了职工的归属感、认同感。

重组一年后，朱继民再到长钢调研时指出：长钢要发展，必须在提高自身素质上下功夫，当务之急，是要对旧区实行淘汰落后升级改造，在原有的土地上进行建设，既不违反国家政策，又可解决装备水平低的难题。总公司领导身体力行调查研究，为科学决策奠定基础，加深了干部职工对首钢一贯倡导的看准的事快定，定下的事快干，干就干出一流工作作风的认识，加快了长钢向计划目标迈进的进程。

从长钢方面，领导班子也高度重视思想引路。长钢董事长郭士强亲自为中层领导授课，分析形势、讲任务，召集有关领导及党委宣传部、组织部、办公室等部门负责人，认真研究、周密安排，开展了为期三个多月的以统一思想聚人心，上下同欲谋发展为主题的形势目标任务教育活动。长钢的形势教育活动声势大，影响深，形式多，受众广。

二是与总公司企业文化实质内容实现全方位对接。首先是理念文化对接。重组协议签订后，长钢派专人到总公司学习交流企业文化方面的内容，使长钢在重组第一时间受到总公司先进理念和品牌文化的影响。他们充分吸收总公司企业理念，如创新、创优、创业的三创精神，文化是企业的灵魂，没什么不能没魂的文化理念；学习、工作、生活一体化的学习理念；人人是创新主体，处处有创新课题的创新理念等，并把这些内容融入长钢企业文化建设中。第二是视觉文化对接。重组后，首钢下发了《首钢长钢公司过渡期管理意见》，长钢对贯彻落实情况高度重视，积极与总公司各对口单位交流对接。在企业文化品牌建设方面，双方进行了积极和有成效的交流。为充分吸收总公司的视觉元素，长钢改变了原有的部分视觉标准，将总公司的企业标志、企业标牌、企业旗帜、企业名片、产品商标、产品挂牌、报告/请示上呈格式、企业着色要求等，纳入企业文化视觉识别系统。在一年多时间里，长钢从办公区到家属区，从办公用品、招待用品到幼儿园墙壁，随处可见首钢SG标识，强大的"视觉效果将首钢长钢是一家的内容传遍千家万户。第三是行为文化对接。重组后，长钢宣传部门立刻与总

公司党委宣传部联系，订阅了百余份《首钢日报》，发至公司领导和各单位，同时在《长钢报》、长钢电视开辟了来自总公司的报道首钢大家庭等栏目，及时将总公司及兄弟单位的信息动态传达至千家万户，并在长钢网上设立了与总公司网站的链接系统，职工家属随时可以看到总公司的大政方针和管理教育信息，同时，基本做到了《首钢日报》期期有长钢动态，首钢电视台周周有长钢音像。通过媒介互动，提高长钢职工对首钢的认同度，还通过举办首钢职工培训经验交流现场会，加快行为文化的对接。

三是重视人在融合中的主动作用，通过人的思想行为传播优秀企业文化，促进融合发展。总公司派到长钢的领导干部和技术服务团始终以尊重对方、帮助发展为前提，工作高效、严谨求实，不但将首钢的技术、管理理念带到长钢，更将首钢优秀企业文化带到长钢，将创新、创优、创业的发展理念及雷厉风行的工作作风，潜移默化地传达给长钢职工。长钢先后派出近百批、计1000多人次干部职工赴迁钢、京唐等钢厂对口学习、培训、参观。通过双方多种方式的交流，长钢干部职工的思想意识得到提高和转化。

四是在对接中有所保留，在融合中有所创新，满足职工思想文化及感情上的需要，保证融合质量。长钢积极吸收和应用总公司的品牌文化，同时根据企业历史渊源和文化特色，保留和创新了一些行之有效的品牌文化。长钢在企业文化建设方面，努力打造红色长钢、低碳长钢、科技长钢、实力长钢、和谐长钢。长钢董事长郭士强一再强调红色文化不能丢，要敬畏先人，尊重历史，将太行精神、抗大精神与红色长钢的创业精神融为一体，使之成为提升干部职工整体素质的教科书。

三、成功原因

一是一把手积极推进文化融合。200x年9月25日郭士强到长钢后的两句话打动了人：我来长钢工作，主要是依靠长钢的广大干部和职工，我不带一个人来；尽管不会让企业一下子创奇迹，但是，不会让企业在我手里走下坡路。继而，郭士强董事长亲自启动长钢与首钢积极、主动、全面的文化对接进程，并赢得长钢人支持。

二是两家企业同根同宗同思变。两家企业都有着强烈的红色文化，都是国有企业，都有着求生、求变的强烈意识。首钢在搬迁调整中寻求突围、做强、做大；长钢在国家产业布局中谋求生存、发展。首钢对长钢精品长材基地的定位，既能够保留首钢的长材优势，又给长钢注入了强大的生命力。共同的传统、文化、追求，使两家企业形成了一个利益共同体。

三是长钢对首钢高度认同、全面对接。首钢主体文化，首钢派驻长钢的高层、中层领导以及技术服务团的一言一行，长钢与首钢大批量、全方位、深层次、零距离的对口交流，都赢得长钢人的高度认同。在企业文化建设过程中，长钢在价值体系、行为体系、制度体系、识别体系四个方面积极主动与首钢实现全面对接。

四是首钢对长钢全方位支持。首钢总公司领导多次到长钢指导工作，对推进文化融合非常有益。在技术、管理、人才、培训等方面，首钢总公司让长钢人时时感受到热情、毫无保留以及高效率。长钢人反映，首钢的师傅们手把手、口对口，教不会，我不走。不管是技术问题，还是管理问题，甚至不需要动腿跑，点一点鼠标、通过电子邮箱就可以得到及时帮助。

五是长钢为全面融合打好组织基础。郭士强到长钢后，首先，制定了任前公示等八个制

度。根据有关制度，2010年后半年，长钢调整了100多名干部，提拔了52人。其次，总公司高层、中层干部的输入，先进的技术与先进的理念都带到了长钢，也是融合成功的关键。再次，长钢有一支高水平、高素质的企业文化建设队伍，并对首钢高度认同。

四、几点启示

长钢企业文化建设推动长钢快速起步带给我们的几点启示：

文化管理是企业的灵魂。灵魂高于一切。人管人，累死人；制度管人，限制死人；只有文化管人，才能管住心。长钢上个世纪五、六十年代先人一步，是因为文化领先；世纪转换时期掉了队，是因为观念落后。首钢长钢重组后，有着90年文化底蕴，特别是在承包经营和搬迁调整中体现出来的首钢优秀文化，给长钢注入新的生命力。通过正反两方面的比较，长钢人深刻感受到：一年企业靠打拼，十年企业靠经营，百年强企靠文化。

顶层设计是企业的骨架。骨架支撑整体。人既是核心价值观的传播者，又是实践者，顶层设计更是企业的骨架。一是首钢总公司对长钢公司在股权比例设置、高管人员安排、企业发展战略等方面定位清晰；二是长钢党委书记、董事长郭士强亲自启动、推动首钢长钢文化融合进程；三是善于利用社会资源等，以及开放、包容、创新的企业哲学，既与首钢一脉相通，又调动了长钢各方面的积极因素。

积极主动是起步的钥匙。态度决定成败。登上首钢大船，长钢每个人都有一颗感恩的心。感恩，是积极主动的源动力。为了全面对接，长钢炼铁厂的做法很有代表性。高雪生厂长一是及时让大家学习《首钢日报》上的有关重要文章，二是及时传达、学习总公司重要会议精神，三是炼铁厂以融入总公司，与企业共同成长为主题，开展我眼中的炼铁文化征文，收到62篇文章。

长钢积极主动实现融合的做法，引起其他兄弟单位的关注。有人讲，一进长钢的大院，就有首钢的感觉；一踏进长钢，就感觉到了首钢大家庭的温暖。

首钢品牌是嬗变的中枢。无形资产倍增有形资产。长钢职工反映，过去是要关门了，加入首钢后，底气足了，说话硬了，人才引进容易了，政治地位高了，所以提出，融合、标志必须统一。现在，长钢小到报表，大到广告牌，都执行首钢的视觉系统。首钢这两个字，是让人挺起腰杆儿的一种感觉，是一种宝贵的无形资产。视觉文化的冲击力，千万不能小看。

双向融合是共识的渠道。夯实核心价值。一方面，首钢选派的高管、中层管理者及技术服务团，一言一行让长钢职工全面感受母体文化的精髓，首钢人性化做法在长钢非常成功。社区的家属，都愿意把房子租给首钢技术服务团。另一方面，集团选派人员也从长钢人那里充分感知红色文化、地域文化等长钢特色文化的重要影响。良好环境是成功的土壤。沃土培育良田。首钢长钢公司发展环境空前优越。一是有首钢总公司的坚强领导、科学决策。总公司明确了长钢建设世界一流精品长材生产制造基地的战略目标，为长钢的发展指明了方向；总公司领导朱继民亲自提出旧区淘汰落后升级改造，为长钢的发展提供了可行思路；总公司其他领导也都非常关心长钢的发展，使长钢深刻感受到了首钢大家庭的温暖，也极大地鼓舞了公司的干部职工。加入首钢之后，长钢质量、效益、产量等都有很大改进。二是有山西省委省政府和长治市委市政府的大力支持。长钢公司的发展已经纳入山西省钢铁业十二五发展

规划。山西省成为国家资源型经济转型综合配套改革试验区，为企业发展提供了绝佳的政策机遇。长治市委市政府在项目报批、资源获取等各方面都对长钢给予了真心诚意的帮助。新任市委书记还把长钢列为郊区的天字号工程，要求市直各相关部门全力创优环境。三是长钢有一个团结谋事、作风过硬的领导班子和一支吃苦耐劳、无私奉献的干部职工队伍。加入首钢后，天时、地利、人和使长钢如虎添翼。

大风起兮云飞扬，安得猛士兮守四方。面对举步维艰的钢铁业发展势态，面对日益严峻的国内外竞争压力，首钢，以宽阔的胸怀和无私的帮助，扶持和迎接每位新成员；长钢通过企业文化建设推动企业快速起步，也留给首钢大家庭若干的思考和期望。愿首钢集团各组成部分加强交流、相互借鉴，共同把首钢大家庭建设得更加和谐、强大，更加充满生机和活力。